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疫情下它利润逆势上涨59%

时间: 2024-06-03 06:38:37 |   作者: bob电子娱乐


  昨天,科技股就只有MiniLED板块一枝独秀,还有排名前列的无人驾驶、超导概念、车联网等板块,华叔貌似有闻到一股浓浓的调整味道,许多科技股都涨到前期高位,遇到了压力。

  2、A股历来逢会必跌,5月21日两会将召开,本周还有一周的窗口期,大盘有机会冲上3000点。

  大家持有个股遇到前期高位,建议适量减仓。之后,个股走势将分化,能破前期高位可继续涨,无法冲破将回调。

  简单聊聊市场,我们再学习干货内容,华叔最近会将研究精力放到新材料上,新宙邦、恩捷股份、璞泰来之前华叔都提过,是国内新材料的领军,今天先挖挖新宙邦。

  新宙邦主营新型电子化学品及功能材料的研发和产销,基本的产品包括电容器化学品、 锂电池化学品、有机氟化学品和半导体化学品4大系列。

  电容器化学品:处于成熟期,产品有铝电解电容器化学品、固态高分子电容器化学品和超级电容器化学品。

  锂电池化学品:处于成长期,包括锂离子电池电解液、电解液添加剂和新型锂盐。

  有机氟化学品:处于成长期,包括氟医药中间体、含氟农药中间体、含氟聚合物改性剂、含氟表面活性剂和含氟特种溶剂。

  半导体化学品:处于导入期,包括针对金属层蚀刻的混酸系列新产品、酸碱盐类产品和可用作清洗剂的高纯溶剂类产品,大多数都用在 LCD面板、LED、集成电路和太阳能面板等的制造。

  1、电容器化学品是新宙邦起家业务,为公司长期提供稳定的现金流,为别的业务做铺垫。

  3、有机氟化学品从2015年收购海斯福切入,促进锂离子电池化学品、半导体化学品业务发展,进行润滑油、高性能助剂、新能源锂电材料等产品及其原材料的配套生产。

  4、半导体化学品业务主要是针对中下游半导体的国产化发展,新宙邦进入该领域壁垒较低,可享受国产化的红利。

  早在 1999 年即开始向韩 国出口电容器化学品,2007 年产品出口日本,随着海外业务的占比逐渐上升,公司 2008 年投资设立香港新宙邦,海外业务占比开始迅速上升。目前已成为 LG 化学、三星、松下、索尼的重要供应商,新宙邦也就是特斯拉的间接供应链。

  1、海外客户占比高:高品质的海外客户不在乎价格波动,原材料价格的变化 易于传导,保证了盈利稳定。

  3、“产品+解决方案”模式提升了客户粘性:实现用户需求定制产品,客户更换供应商成本比较高,更易获取产品溢价。

  新宙邦比重最高是锂离子电池电解液业务,在国内行业格局呈现头部企业集中、中小企业依然较多的特点。国内电解液厂商包括:天赐材料、新宙邦、杉杉股份、国泰华荣等企业,新宙邦产品涵盖了高、中、低端市场,基本满足国内锂电池生产的需要,并有部分出口。

  以新宙邦、国泰、天赐等受LG、松下、村田等海外电池企业带动,增量明显。国内锂电池环节集中度提升,供应链大多数来源于于各环节排名靠前企业,带动电解液端的集中度提升。

  动力电池电解液(包括储能类部分)目前占新宙邦电解液业务 2/3 左右,消费类电池电解液占 1/3 。锂离子电池电解液出口占比 30%左右,这占比会因季节不同而有所差异。

  2020 年一季度,疫情对新宙邦锂离子电池化学品国内市场销售业绩有一定影响。一季度海外疫情尚未大面积爆发, 海外市场销售仍保持增长,并按计划完成交付。

  新宙邦锂电材料海外客户大多分布在于日韩市场,目前日韩疫情已基本稳定。此外,新宙邦对欧洲出口产品主要集中在东欧地区,受疫情影响较小。展望未来,虽疫情好转、需求复苏,将实现各业务较快增长。

  有机氟化学品:随着海外疫情的扩散,含氟医药中间体的海外需求持续提升,新宙邦医药中间体产品对美国的出口订单大幅增长。

  半导体化学品:虽然该业务利润率低于其他3大业务,但国产化空间很大,前景乐观,新宙邦半导体化学品取得利润, 并获得部分行业高端客户认可,第一阶段目标任务已完成。

  长远来说,半导体行业将出现与技术门槛相匹配的合理利润率,从财务角度看,成果释放还需要一点时间。

  新宙邦也公布了2020 年一季度业绩,营收5.21 亿元,同比+1.62%;净利润1.11亿元,同比+54.65%;归母净利润 0.99亿元,同比+59.04%。

  1、有机氟化学品海内外市场含氟医药、农药中间体产品及环保型含氟表面活性剂销量大幅增长。

  2、锂电池化学品国际客户订单增长;此外,电容器化学品、半导体化学品业务保持稳定。

  跟昨天的安洁科技相比,新宙邦是那种勤勤恳恳的企业,专注于自己的业务,无乱扩充,A股市场应该多一点这样的企业。

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  1、任正非:华为一直在做6G,与5G同步。任正非在采访中表示,我们从始至终在做6G,与5G同步。但是6G在理论等多个角度还没有突破,因此6G被人类使用应该在十年以后。此外,任正非谈新冠肺炎疫情对华为的影响时表示,华为增长没有像以前那么迅猛了,目前已恢复90%多的正常生产和研发。

  2、北上资金净流入26.48亿,格力电器净买入8.20亿。美的集团净买入6.07亿,隆基股份净买入2.49亿,贵州茅台净买入2.24亿。

  3、宁德时代:下半年对特斯拉供货,不限于磷酸铁锂或三元电池。宁德时代对特斯拉供货时间大概是今年下半年。宁德时代董事长曾毓群表示,供货不限于磷酸铁锂或者三元电池,具体供货产品取决于市场需求。

  宁德时代董事长曾毓群在2019年度业绩网上说明会上回复投资者称,公司有自己的“无钴”电池技术储备,目前研发进展顺利,正在想办法搞好供应链。

  4、IDC:2024年中国GPU服务器市场规模将达到64亿美元。2019年人工智能基础架构市场规模达到20.9亿美元,同比增长58.7%。其中GPU服务器占据96.1%的市场占有率。IDC预测,到2024年中国GPU服务器市场规模将达到64亿美元。

  5、乘联会:4月份新能源狭义乘用车销量环比+9.8%,特斯拉中国当月共销售3635辆Model 3。4月份新能源狭义乘用车销量6.0万辆,同比-29.9%,环比+9.8%;累计销量16.9万辆,同比-49.6%。其中,特斯拉中国今年前4月累计销售近2万辆Model 3汽车,4月份共销售3635辆Model 3。

  4月乘用车市场零售达到142.9万辆,同比-5.6%,这也是今年走势最强的月度,4月零售环比3月+36.6%。今年年初疫情爆发后车市1到4月增速为-21%、-79%、-40%、-6%,3月和4月的同比增速拉升都达到近40个百分点,体现了疫情以来呈现谷底V型回升的良好态势。

  6、紫光展锐50亿元增资已到账,成为大基金二期首个投资项目。具体来看,国家集成电路产业投资基金(二期)、上海集成电路产业投资基金、诸暨闻名泉盈投资管理合伙企业(有限合伙)分别对紫光展锐增资22.5亿元、22.5亿元、5亿元。由此,紫光展锐也成为大基金二期首个投资项目。

  7、华为麒麟710A正式实现商业化量产。华为麒麟710A芯片,已通过荣耀play 4T,近日实现商业化量产。这款芯片由中芯国际代工,制程工艺14nm,主频2.0GHz。因此麒麟710A可以称为一颗拥有独立知识产权的纯“中国芯”。“这是从0到1的突破。”一位芯片工程师说。



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