时间: 2024-08-03 01:53:37 | 作者: 醇醚类溶剂
东方花旗证券有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 于力 先生和投入资金的人交流
东方花旗证券有限公司 投资银行部董事、保荐代表人 张勇 先生和投入资金的人交流
问 投资者：请问公司是不是存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业同业竞争的情形?
答 汇得科技顾伟夕：公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业未以其他任何形式直接或间接从事与本公司相同或相似的业务，未拥有与本公司业务相同或相似的其他对外投资。因此，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与本公司不存在同业竞争的情况。
1967年出生，中国国籍，无永久境外居留权，EMBA。曾任常州有机化工厂技术员、车间主任，汇得树脂执行董事兼总经理;2007年至今任公司执行董事/董事长及总经理。现兼任上海市聚氨酯工业协会常务副会长、上海市新材料协会理事、上海市公共关系协会理事、上海市金山区政协第六届委员会委员、常务委员。现任公司董事长、总经理。
1969年出生，中国国籍，无永久境外居留权，会计师，本科学历。曾任常州有机化工厂技术员，交通银行常州分行职员，常州新区祥协物资公司会计，汇得树脂监事、执行董事，2007年6月至今历任公司监事、董事，现兼任汇得集团执行董事兼总经理、涟颖实业执行董事、澄进商务执行董事兼总经理。现任公司董事。
1976年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。曾任汇得树脂生产部部长、研发部部长、副总经理，2007年至今历任公司生产部部长、研发部部长、副总经理。现任上海市金山区金山卫镇第十九届人民代表大会代表、公司董事、副总经理、研发部部长。
1973年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，执业注册会计师。曾任上海众华沪银会计师事务所有限公司(现已更名为众华会计师事务所(特殊普通合伙))审计部经理助理、审计部部门经理、事务所合伙人、工会主席、监事。现任本公司独立董事，众华会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人、工会主席、监事，上海亚虹模具股份有限公司、沈阳麟龙科技股份有限公司独立董事。
1964年出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士研究生学历，教授，博士生导师。曾在德国斯图加特大学作为访问教授。曾负责国家“863”项目和自然科学基金项目以及国际合作项目等科研项目五十余项，荣获国家教学成果奖二等奖(2005年)、上海市技术发明二等奖(2010年)。一直从事聚合物加工和改性方面的研究，共发表SCI论文两百余篇，获得授权专利四十余项。现任本公司独立董事，上海交通大学教授、博士生导师，中国化工学会橡胶专业委员会副主任委员，中国塑料加工工业协会塑料技术协作委员会副理事长和“中国塑料”编委。
1963年出生，中国国籍，无永久境外居留权，高级工程师，博士研究生学历。曾执教于太原工业大学(现太原理工大学)、华东理工大学，曾任职于中国化学工业部黎明化工研究院， 2010年起任鸿得聚氨酯总经理。现任公司监事、鸿得聚氨酯总经理。
1964年出生，中国国籍，无永久境外居留权，高级工程师，本科学历。曾历任常州合成化工总厂技术员、工程师兼聚氨酯研究所副所长，江苏常隆化工有限公司分厂厂长兼聚氨酯研究所所长，江苏常隆化工有限公司总经理助理、分公司常务副总经理兼聚氨酯研究所所长。现任公司监事、党总支书记、工会主席。
1970年出生，中国国籍，无永久境外居留权，经济师，本科学历。曾历任浙江省凤凰化工股份有限公司合化分公司综合统计、综合办公室副主任及浙江省凤凰化工股份有限公司新区办公室副主任，上海华源制药股份有限公司企管质量部主任科员，浙江华源制药科技开发有限公司总经理办公室主任，浙江众益药业有限公司办公室主任等;2007年至今任公司行政部部长。现任公司监事、行政部部长。
问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员所持股份是不是真的存在质押或冻结情况?
答 汇得科技顾伟夕：截至招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员直接或间接持有的本公司股份不存在质押或冻结的情况。
问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订了哪些协议?
答 汇得科技顾伟夕：截至招股说明书签署之日，在公司任职并领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签署了《劳动合同》及《保密协议》;独立董事与公司签署了《独立董事聘任协议》，除此之外，上述人员没有与公司签署其他合同或协议。
答 汇得科技顾伟夕：公司董事、监事和高级管理人员均符合《公司法》、《公司章程》及其他法律、法规和规章规定的任职资格条件，且提名和选聘均严格履行了相关的法律程序，不存在违反法律、法规、规章及《公司章程》规定的任职资格的情形。
答 汇得科技顾伟夕：报告期初，汇得有限未设董事会，一直由钱建中担任执行董事。经汇得有限于2015年12月10日召开的股东会审议，公司建立董事会，选举钱建中、颜群、钱洪祥为公司董事;同日，公司召开董事会，选举钱建中为董事长。汇得有限整体变更为股份公司时，经公司于2016年3月17日召开的创立大会暨第一次股东大会审议，选举钱建中、颜群、钱洪祥、张勇、陆士敏为公司第一届董事会董事，其中张勇、陆士敏为独立董事;同日，公司召开第一届董事会第一次会议，选举钱建中为公司董事长。此后，公司董事未再发生变化。
答 汇得科技顾伟夕：报告期初，汇得有限未设监事会，一直由颜群担任监事。经汇得有限于2015年12月10日召开的股东会审议，选举徐强、严冰卿为公司监事，与职工代表大会选举的职工代表监事黄诚一起组成监事会;同日，公司召开监事会，选举徐强为监事会主席。汇得有限整体变更为股份公司时，经公司于2016年3月17日召开的创立大会暨第一次股东大会审议，选举严冰卿、徐强为公司第一届监事会监事;同日，公司职工代表大会选举黄诚为公司职工代表监事。2016年3月17日，公司召开第一届监事会第一次会议，选举徐强为公司监事会主席。此后，公司监事未再发生变化。
答 汇得科技顾伟夕：报告期初，公司由钱建中担任总经理，钱洪祥、范汉清、邹文革、顾伟夕为副总经理。2015年6月，经公司执行董事钱建中同意，公司聘任李兵为副总经理。2015年12月10日，经公司董事会审议，聘任钱建中担任总经理，聘任顾伟夕为财务负责人，聘任钱洪祥、范汉清、邹文革、顾伟夕、李兵为副总经理。汇得有限整体变更为股份公司时，经公司于2016年3月17日召开的第一届董事会第一次会议审议，聘任钱建中为总经理，范汉清、邹文革、钱洪祥、顾伟夕、李兵为副总经理，顾伟夕兼任财务总监，李兵兼任董事会秘书。此后，公司高级管理人员未再发生变化。
答 汇得科技钱洪祥：革用聚氨酯的下游应用行业较为广泛，主要受居民消费水平和消费习惯的影响，没有明显的周期性特征。
问 投资者：请简要介绍下公司负责信息披露和投资者联系的有关人员和联系方式?
答 汇得科技钱洪祥：革用聚氨酯行业的上业主要是异氰酸酯(MDI、TDI)、聚酯多元醇(主要原料为已二酸等)、聚醚多元醇等化工原料制造行业，其中革用的溶剂型聚氨酯需要加入二甲基甲酰胺(DMF)等助剂;革用聚氨酯行业的下业主要为合成革行业，而合成革行业的下游应用非常广泛。
答 汇得科技顾伟夕：立信会计师事务所出具信会师报字[2018]第ZA10357号《内部控制鉴证报告》，对公司内部控制有效性情况发表意见为：“我们认为，贵公司按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于2017年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。”
答 汇得科技顾伟夕：报告期内，公司不存在资金被控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业以任何方式占用的情形。
报告期内，公司子公司普菲特化工曾为常州万桦提供担保，该项担保已于2016年8月到期终止。除此之外，报告期内公司不存在为控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业提供担保的情况。
答 汇得科技钱建中：持有公司5%以上股份的主要股东为汇得集团、颜群、湛然合伙、涌腾合伙。
答 汇得科技顾伟夕：随着公司业务规模扩大，公司的总资产规模保持持续增长。2015年末至2017年末公司资产总额分别为94,008.65万元、105,319.98万元、111,857.17万元。
答 汇得科技钱洪祥：革用聚氨酯行业的上业主要是化工原料行业，上业对发行人的影响主要体现在原材料采购成本上。
答 汇得科技顾伟夕：从资产构成来看，报告期内公司流动资产占比均在80%以上，资产的流动性较强。流动资产以货币资金、应收账款、应收票据及其他流动资产为主。
答 汇得科技钱洪祥：革用聚氨酯行业的下业主要为合成革行业，而合成革行业下业众多，包括多个国民经济行业。
制鞋、箱包、服装、家具、汽车座椅等行业的景气程度与宏观经济和居民购买力密切相关。近年来我国宏观经济持续快速增长，居民生活水平稳步提高，部分居民消费购买意愿转化为实际消费行为，成为拉动相关产业快速发展的强劲动力。总体来看，居民消费水平整体增长情况会通过下业的景气程度影响聚氨酯行业的市场需求。
答 东方花旗张勇：按目前计划，公司股票申购日期是2018年8月16日，缴款日期是2018年8月20日。
答 汇得科技钱洪祥：我国聚氨酯行业管理体制为国家宏观指导及行业协会自律管理下的市场竞争体制。国家及地方发改委主要负责制定产业政策，指导技术改造;国家及地方质量监督检验局负责行业技术质量标准的制定;国家及地方安全生产监督管理局对生产安全进行监管。
中国聚氨酯工业协会作为行业自律性组织，宗旨和职能主要是：反映会员单位的愿望和要求，维护会员单位的合法权益，协助政府部门对聚氨酯行业进行管理，在政府与企业之间发挥桥梁和纽带作用;为企业、行业和政府决策服务，促进企业之间的横向联系、协作，组织行业信息交流和技术交流活动，积极发展与国外同行业组织的业务联系，开展经济技术等方面的合作与交流活动。
答 汇得科技钱洪祥：精细化工产品，也称专用化学品，一般是指具有特定的应用功能、技术密集、商品性强、产品附加值较高的化工产品。精细化工产品覆盖了社会经济生活的各方各面，从电子材料、涂料、医药、造纸、油墨、食品添加剂，到航空航天、汽车、机械、建筑新材料、新能源技术等高新技术方面都有广泛的应用。
精细化工产品的特点主要是：品种多，更新换代快;产量小，大多以间歇方式生产;具有功能性或最终使用性：配方、工艺等技术决定产品性能;产品质量要求高;技术密集度高，要求不断进行新产品的技术开发和应用技术的研究，重视技术服务;设备投资较小;附加价值率高等特点。
近年来，全球主要工业发达国家都把发展精细化工行业作为传统化工产业结构升级调整的重点发展战略之一，化工产业向“多元化”及“精细化”方向发展。根据国家统计局统计数据，2011年全球精细化学品的市场规模约为人民币6.03万亿元，2015年已经达到了人民币8.39万亿元，年复合增长率约8.61%。
随着社会经济的发展，消费者对电子、汽车、机械工业、建筑新材料、新能源及新型环保材料的需求将进一步上升，电子与信息化学品、表面工程化学品、医药化学品等将会得到迅速发展，全球范围内精细化学品市场规模将保持高于传统化工行业的增长速度快速发展。
精细化工行业属于技术密集型行业，行业产品附加值相对普通化工产品较高，同时精细化工行业技术水平又能够体现一个国家综合技术水平，因此我国十分重视精细化工行业的发展，精细化工行业已经成为化工产业的重要发展方向之一。
随着我国经济总量和居民收入水平的不断提升，人们对终端消费品需求的不断增长使得对具有特殊功能的精细化工产品的需求量也不断提高。根据国家统计局数据统计，2004年到2014年，我国精细化工专用化学品行业的营业收入从1,944亿元增长到19,356亿元，年均复合增长率达到25.84%。同时，我国精细化工行业的快速发展使我国解决了高附加值、高端精细化工材料和商品主要依赖进口的问题，越来越多的我国生产的精细化学品开始在国内、国际市场占据主导地位。
根据国家的“十三五”规划(2016-2020年)，“十三五”期间将是石化行业的产业转型期，大部分传统化工品面临调整，精细化工产品将是石化行业下一阶段发展的重点和热点。加强精细化工产业技术创新和优化产品结构，重点开发高性能化、专用化、绿色化产品，成为我国精细化工行业技术开发和产业化的重点，未来精细化工品市场规模将继续保持高于传统化工行业的速度增长。
问 投资者：请问券商，作为主板上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?
答 东方花旗张勇：首先，我们保荐机构所推荐上市的企业都是经过层层挑选、严格把关的优秀企业，在各项指标上都有良好的表现。同时，各中介机构也在仔细研究了企业相关情况后给出了严格的报告，请投资者放心。
答 汇得科技钱洪祥：高分子材料也称为聚合物材料，是以高分子为基体，再配以其他添加剂(助剂)所构成的材料。高分子材料按照特性可分为塑料、橡胶、纤维、粘合剂、涂料、功能材料和复合材料。
我国在高分子材料的开发和综合利用虽起步较晚，但发展较快，高分子材料已经为我国的经济建设做出了重要的贡献，我国目前已建立了完善的高分子材料的研究、开发和生产体系。
随着我国经济发展水平的提高，高分子材料的主要应用领域，如生活消费品制造、电子信息、汽车工业、机械制造、房地产、医疗器械及航天工业等都持续高速增长，促进了我国高分子材料行业的发展。尤其是最近10年，中国高分子材料行业呈现快速发展的态势，专业化、规模化、技术型企业不断出现和发展。
根据科技部、工信部等部委制定的“十三五”规划显示，高分子材料将作为新兴产业重要组成部分纳入到“十三五”国家战略性新兴产业发展规划，并拟列入国家重点专项规划，高分子材料在未来5年将会成为基础材料行业的发展的重点和热点，未来高分子材料行业将会继续保持较高的增长速度。
以常用的塑料为例，20世纪中期以来，中国塑料工业取得了巨大的成就，合成树脂、塑料制品以及塑料加工机械近30年以来一直保持高速增长;从下游建筑、装饰、家电、电子电器、汽车、玩具、办公设备等行业日益广泛的应用发展来看，显示了中国塑料工业强劲的发展势头。根据国家统计局统计数据，2006年至2017年我国塑料制品行业产量由2,802万吨增长至7,516万吨，总体保持增长趋势，年复合增长率为9.38%。
革用聚氨酯行业下游的服装行业、家具行业、汽车行业的景气程度与宏观经济和居民购买力密切相关。近年来我国宏观经济持续快速增长，居民生活水平稳步提高，部分居民消费购买意愿转化为实际消费行为，成为拉动相关产业快速发展的强劲动力。
中国作为一个人口大国，庞大的人口基数是庞大市场容量的基础，在此基础上，消费者的购买力决定了市场的规模。过去数年间，我国居民消费水平一直处于上升趋势。在宏观经济保持平稳发展且居民消费水平持续上升的背景下，会促使对下游的服装、家具、汽车行业以及本行业的需求持续增长，从而带动聚氨酯行业需求的增长。
随着全球消费者健康、环保、生态要求的提高，以及对材料及制品质量更优良、物性更卓越的要求，高功能化和高性能化、生态环保性的聚氨酯产品在我国合成革产品中的使用比重不断提高。因此，市场对生态功能性复合新材料的需求持续增加，将进一步拉动聚氨酯产品，特别是高品质、新性能、环保型的聚氨酯产品的持续发展。
聚氨酯产品本身种类很多，下游应用行业更是广泛，居民生活用品、工业产品领域均有涉及。而近年来，随着“中国制造”的全球化，中国制造的产品不仅数量多，而且技术含量越来越高，因此国内更多高品质和特殊性能的产品需求，将带动国内革用聚氨酯行业的产量扩张和产业结构升级。
答 汇得科技顾伟夕：2015年末、2016年末和2017年末，公司短期借款余额分别为10,100.00万元、10,100.00万元及 8,100.00万元，公司的短期借款余额稳定。2017年，公司偿还了部分短期借款导致2017年末的短期借款余额较2016年末下降。
革用聚氨酯主要原材料受石油价格波动影响。近年来石油价格波动幅度较大，这对石化下业的定价方法和库存管理等管理体系提出较高要求，革用聚氨酯生产企业需要准确、迅速对原材料价格变动作出反应，才会保证在行业里的竞争力。
革用聚氨酯产品下游应用领域众多，而且近几年随着最终消费市场需求以及环境保护政策的变化，要求行业内企业的销售人员和研发人员具有较高的专业能力，也要求行业企业具有复合型人才，对市场需求的变化迅速反应。
近年来，我国劳动力成本的上升和劳动力供给的减少均导致了企业用工成本的增加，预计未来几年内劳动力成本上涨的趋势仍将保持，对行业整体带来不利影响，要求企业能够对市场需求的变化及时反应，生产附加值较高的产品。
答 汇得科技顾伟夕：报告期内，公司所有银行借款均及时偿还，未发生逾期无法支付的情况。同时，公司经营活动现金净流量均为正数，资金充裕，还款能力强，对于即将到期的银行借款，不存在无法偿还的情况。
问 投资者：请问保荐人，公司财务状况良好，现金流量充沛，为什么要上市融资呢?
答 东方花旗张勇：您好!公司的募投项目建设需要一定的资金，上市融资会加快上述项目的实施，进一步提高公司的竞争力。同时，融资并不是上市唯一目的，其对公司法人治理结构的完善、公司品牌的提高等都有很大的促进作用。谢谢。
答 汇得科技钱洪祥：由于革用聚氨酯行业的下游合成革产品品种、型号众多，对应革用聚氨酯的品种、型号也很多，因此合成革生产企业普遍采用根据生产时间计划分批次采购的经营模式，而革用聚氨酯生产企业，特别是为客户生产定制性较强的中高端聚氨酯产品的生产企业，主要采用根据客户的订单安排生产的“以销定产”经营模式。此经营模式下，需要根据客户在产品性能、品质、环保性等方面的具体要求为其定制产品，竞争优势主要体现在技术人员对生产工艺的调整、生产人员和管理人员的经验方面。而对于主要生产普通的通用聚氨酯产品的生产企业，会采用“标准产品”经营模式，竞争主要表现为价格竞争。
答 汇得科技顾伟夕：2015年末、2016年末和2017年末，公司应付票据分别为26,255.00万元、34,111.64万元及38,338.09万元，报告期内公司应付票据的余额较大，主要因为公司是以银行承兑汇票方式支付上游供应商的货款。
答 汇得科技顾伟夕：应付账款主要为1年以内发生的尚未结算的采购款，公司与供应商通常按月结算货款。
答 汇得科技顾伟夕：2015至2017年各期末，公司应付股利余额分别为7,021.08万元、0元和0元。2015年公司对原有股东发放10,000万元的股利，分别于2015年和2016年实际支付完毕。
答 汇得科技钱洪祥：根据中国聚氨酯工业协会数据统计，2016年我国革用聚氨酯产量约为197万吨。2016年发行人革用聚氨酯产量约为12万吨，占我国革用聚氨酯行业总产量的比例为6.11%。2014年和2015年该比例分别为5.41%和5.27%。
近年来，公司产能利用率趋于饱和，主要通过创新及开发毛利率相对较高的产品进行现有产品结构升级，从而提高利润水平。未来随着下业对弹性体、水性等特殊用途或工艺的聚氨酯产品需求持续增加，公司盈利能力将进一步提高。公司募集资金投资项目投产后，将进一步提高公司产品的市场占有率。
答 汇得科技顾伟夕：2015至2017年各期末，公司应付股利余额分别为7,021.08万元、0元和0元。2015年公司对原有股东发放10,000万元的股利，分别于2015年和2016年实际支付完毕。
答 汇得科技钱洪祥：受运输成本和下投资者户需求区域等因素影响，公司主要的销售区域是以上海为中心，覆盖半径在500公里左右的地区，主要覆盖地域为华东六省一市，该地区的产品销售收入占报告期内公司主营业务收入的95%以上。主要原因如下：一是公司产品主要应用于箱包革、家具革、鞋革、服装革与汽车革等产品的生产，而上述产品的制造基地多集中在华东及华南地区，特别浙江温州地区是中国合成革产品的主要聚集地之一;二是运输价格与运输距离正相关，运输距离过远将增加公司运输费用。
公司的募投项目实施地点在福建省福鼎市，项目投产后将显着提升公司在另一合成革聚集地区福建以及广东等华南地区的销售收入。
答 汇得科技钱洪祥：自成立以来，公司一直专注于革用聚氨酯类系列品的研发与生产。凭借多年的积累，公司已与亨斯迈、巴斯夫、世联等国际知名材料制造商以及双象股份、安利股份等国内知名合成革制造企业保持了长期稳定的合作关系。
报告期内，公司销售收入占比90%以上的客户均以框架协议 采购订单的模式与公司合作。2017年度，公司约有30家客户的销售收入超过1,000万元。报告期内，公司主营业务前十名客户分布基本保持稳定，且上述客户的销售占比逐年提升。
B、加大研发投入，加速新技术、新工艺开发，扩大产品技术优势，提升核心竞争力;
公司通过上述的举措，严把产品质量关，在稳固现有客户关系的基础上，通过立足研发且深度维护客户的销售策略，不断挖掘现有客户的新订单以及开发新客户等方式不断开拓新的销售区域和市场机会，逐步加强与现有客户的业务可持续性，同时降低下游市场集中度偏低的风险。
答 汇得科技顾伟夕：2015年末、2016年末和2017年末，公司应付职工薪酬分别为1,510.55万元、2,071.65万元及2,757.25万元，报告期各期末，公司应付职工薪酬余额逐年上升，主要由于公司经营业绩良好且逐年上升，公司在各期末计提的工资与奖金增加所致;同时，2017年公司因储备募投项目人员、加强技术研发等原因增加了员工人数，相应员工薪酬总额增加。
答 汇得科技钱建中：是的，我们无论是在内部控制，还是外部信息披露等等方面，均已用一家合格上市公司的标准来要求自己，我们做好了充足准备。
答 汇得科技钱建中：这是一个和广大投资者朋友们交流的高效平台，我们很感谢这样的机会，可以让我们了解到各位支持汇得科技朋友的想法和关注点，有助于我们更好地完善自己，回报股东。
答 汇得科技钱建中：公司募集资金项目的规划都是在现有生产能力及业务发展状况的基础上进行的，科学合理且稳中求进，加上汇得科技不断壮大的技术实力，和核心竞争力的持续提高，这些都将为募集资金项目的顺利实施提供了保障。
答 汇得科技顾伟夕：汇得科技的主要产品为革用聚氨酯，目前国内没有生产并销售和汇得科技相同产品的上市公司。公司选择了部分制造聚氨酯合成革产品的上市公司(华峰超纤、双象股份和安利股份)和制造聚氨酯大类产品的上市公司(红宝丽)作为可比上市公司。由于上述可比公司与汇得科技的经营模式或产品具有一定差异，因此相关财务指标并不完全具有可比性。
报告期内，公司的应收账款周转率低于可比上市公司，主要原因为公司的下游合成革行业对于采购与销售的结算付款方式与公司存在差异。而华峰超纤与安利股份也生产革用聚氨酯树脂，但基本为自用并不对外销售。而革用聚氨酯行业平均账期相对较长，公司对于老客户的平均账期为60-75天。
报告期内，公司的存货周转率明显高于可比上市公司，主要原因如下：第一，公司的主要原材料为较为常见的大宗交易商品且公司有长期合作的供应商，能够保证原材料的及时供应，不需要较大规模的储备原材料;第二，公司产品生产周期短(一般为1-3天)，且以销定产，与年度的产品生产规模相比在产品和产成品金额较相对较小;第三，公司在采购、生产过程的管理精准高效，尽量缩短每个生产周期的资金占用时间，通过快速周转提高资金使用效率。
答 汇得科技钱建中：中小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。
答 汇得科技钱建中：董事会一直严格按照公司章程和相关制度的有关规定履行职责，以前未发生过，以后也不会发生越权现象。
问 投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?
答 汇得科技钱洪祥：公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。
答 汇得科技钱建中：公司上市的目的还是希望通过建立直接融资平台，把公司进一步做大做强，这才是我们融资的目的。
答 汇得科技钱建中：不会的，我们是严格按照证监会的有关要求进行信息披露的，公司全体董事、监事、高级管理人员对信息披露的完整性、准确性、真实性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。
答 汇得科技钱建中：公司将根据公司法、会计法、企业会计准则、上市公司信息披露的要求以及公司内部相关财务管理规定等，确保公司日常运营过程终的财务规范，并严格履行相关的信息披露义务。同时，公司会完善公司的内部管理制度，提升公司的财务管理水平，保证广大中、小股东应有的财务知情权。
答 汇得科技顾伟夕：2015年、2016年和2017年，公司主营业务收入分别为97,791.31万元、109,412.62万元、135,719.88万元，从总体变动趋势来看，报告期内公司经营业绩逐年增长。
答 汇得科技钱建中：上市后，合理的资本市场一定会给股价合理的定位，能够充分表现出来公司的价值。
答 汇得科技钱建中：企业上市是一项系统过程，周期较长，在现行的发行体制下，规范运作要求较多，也很具体。因此，根据有关法律法规进行规范运作是必不可少的，与企业上市以前必然有所不同，这些改变和规范不应称为包装。
答 汇得科技顾伟夕：2015至2017年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为13,127.91万元、19,430.44万元和11,658.28万元，2016年度较上年增长48.01%。公司经营活动产生的现金流量净额增长较快，主要是因为随着公司业务规模的扩张，盈利能力、净利润水平不断增长，公司经营性获取现金能力不断提升所致。
答 汇得科技钱建中：公司能发展到今天的规模，和公司员工们的辛勤劳动十分不开的，大家的汗水造就了公司今天的良好业绩。当然也离不开中介机构以及广大投资者的支持。
答 汇得科技钱建中：公司控制股权的人、实际控制人发行前均对锁定股份有承诺，公司相关股东将严格遵守相关法律法规，履行承诺，不会出现大股东纷纷套现的情况。
答 汇得科技钱洪祥：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。
答 汇得科技钱建中：公司高度重视投资者关系管理，上市后将会更加完善投资者关系管理制度，增加多重渠道加强与广大投资者的沟通与交流，并选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。
发行人拥有较强的技术研发团队，具备持续的新产品研发能力，既可以根据客户自身需求调整产品工艺特点，也可以研发创新产品引领客户需求。经过多年对生产工艺探索的积累，发行人已经具有持续生产高品质产品的能力和经验。
发行人自成立以来一直从事合成革用聚氨酯业务，生产“汇得”品牌的聚氨酯产品，主要管理团队均在公司工作多年。由于多年来持续向客户提供性能优良、品质稳定的产品，发行人及其革用聚氨酯产品均已在下业中形成“性能好、品质高”的良好口碑，具有较为明显的先发优势。
革用聚氨酯行业属于充分竞争行业，生产企业在掌握了生产技术及工艺配方后，更重要的是要保证能够连续、稳定地生产出性能优越、品质稳定的产品。
发行人经过近二十年的摸索研究，已经建立了一套关于原料选择、仓储管理、生产管控、成品检验、人员管理的科学、完整、有效的管理体系，能够在保证产品性能和品质优势的同时，有效控制生产成本，从而具备较强的盈利能力。
答 汇得科技顾伟夕：截至招股说明书签署之日，公司不存在担保、未决诉讼和其他或有事项。
答 汇得科技顾伟夕：2015年至2017年，公司管理费用的金额分别为13,556.90万元、9,790.29万元和10,825.06万元，管理费用占营业收入比重为5%-8%左右。剔除2015年因为员工持股平台入股产生的4,139.93万元的股份支付费用后，公司管理费用总体变化不大。技术开发费用在管理费用中的占比较高，主要由于公司作为高新技术企业与区级研发中心，不断提升企业的核心竞争力，每年在研发方面持续投入。除此之外，工资、福利费与招待费用均随着公司业务的发展而不断提升。
答 汇得科技钱洪祥：公司重视环境保护责任，自觉遵守《中华人民共和国环境保护法》及地方有关环境保护的各项规定。公司设有安环部及专职人员负责环保工作，并制定了《在线监测设施管理制度》、《危险废物储存及处置管理制度》、《废气运行治理制度》、《污水运行治理制度》、《噪声管理制度》等内部管理制度。公司不断加大环境保护设备及运行费用的投入，聘请了第三方维保单位定期对环境在线自动监控系统进行维护保养，聘请了第三方环境监测机构定期对各项污染物的排放情况进行监测，及时发现环保隐患并加以改进。
答 汇得科技钱洪祥：聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料，被誉为“第五大塑料”，因其卓越的性能而被广泛应用于国民经济众多领域。产品应用领域涉及轻工、化工、电子、纺织、医疗、建筑、建材、汽车、国防、航天、航空等。
聚氨酯是指主链上含有重复氨基甲酸酯基团(-NHCOO-)的大分子化合物的统称，是由众多原料制成的聚合物。通过改变聚氨酯树脂原料种类及配方组成，可以大幅改变产品性能，得到不同物性的聚氨酯产品。
聚氨酯上游原料包括异氰酸酯(如二苯基甲烷二异氰酸酯，MDI;甲苯二异氰酸酯，TDI)、聚酯多元醇(由多元醇和多元酸反应生成，常用的多元酸为已二酸，AA;多元醇为丁二醇，BG，乙二醇，EG)、聚醚多元醇等，辅料包括溶剂(如二甲基甲酰胺，DMF)、扩链剂、催化剂、发泡剂等。
聚氨酯制品的特点主要包括：性能可调范围宽、适应性强;耐磨性能好;机械强度大;粘接性能好;弹性好，具有优良的复原性;低温环境柔性好;耐候性好，使用寿命20年以上;耐油性好;耐生物老化性能好。
答 东方花旗张勇：资本市场具有公开、公平性，汇得科技上市后一定会在资本市场中找到合理的定位。
答 汇得科技钱洪祥：我国聚氨酯起步于20世纪50年代末、60年代初，发展初期是以生产聚氨酯原料为主。1962年我国建成了年产500吨的甲苯二异氰酸酯(TDI)生产装置，奠定了我国聚氨酯及聚氨酯原料工业发展的基础。1963年我国成功开发一步法聚醚型聚氨酯软泡生产工艺，并于1966年建成国产聚氨酯软泡生产装置。20世纪70年代中期我国有了一定规模的小工业装置生产。至1978年，我国聚氨酯制品生产能力为1.1万吨，实际产量约为0.5万吨。这一时期为我国聚氨酯行业的初创阶段。
20世纪80年代我国陆续从日本、欧洲等国家引进聚氨酯行业先进的设备、技术和装置，聚氨酯工业开始高速发展，年产量增长速度超过20%。在20世纪90年代，随时我国经济水平的持续快速发展，聚氨酯作为新型多功能、先进的高分子材料，具有橡胶和塑料的双重优点，尤其是在隔热、隔音、耐磨、耐油、弹性、挠曲性等方面具有其他合成材料无法比拟的优点，因此应用范围很广泛。
目前，我国是全球最大的聚氨酯生产、消费国。根据中国聚氨酯工业协会统计数据，我国2000年聚氨酯产量约100万吨，占当年全球总量约10%;而到2013年我国聚氨酯产销量已达到约870万吨，占全球总量40%以上。2016年我国聚氨酯产销量约为1,060万吨，占全球总量超过45%。
随着建筑节能、汽车、家电、服装、家具等产业的消费升级，聚氨酯应用规模和领域不断增加。根据中国聚氨酯工业协会数据，预计2016年至2018年聚氨酯产销量年均增长率将保持在8%以上。
我国目前聚氨酯的主要应用领域是聚氨酯泡沫(包括硬质、软质等)、革用聚氨酯、涂料和弹性体等。从聚氨酯应用来看，2016年度聚氨酯消耗量的具体情况为：聚氨酯泡沫384万吨，革用聚氨酯195万吨，涂料164万吨，弹性体86万吨，粘合剂60万吨，鞋底原液52万吨，氨纶51万吨。
从聚氨酯产能区域布局看，我国聚氨酯产业布局已基本形成，主要有：以上海为中心的长三角地区;以烟台、天津为中心的环渤海地区;以广州为中心的珠三角地区;以重庆为中心的西南地区以及以福建泉州为中心的海西经济区等聚氨酯产业聚集地区。
答 汇得科技顾伟夕：公司管理费用主要包括运杂费 、职工薪酬 、广告宣传费 、差旅费等。
答 汇得科技钱建中：依靠公司多年来形成的信誉，经营方针，经营理念、以及企业精神，汇得科技将怀着崇高责任心与使命感，以实际行动给投资者一个满意的回报。请相信我们!
答 汇得科技顾伟夕：报告期各期，公司财务费用分别为604.70万元、216.92万元及349.86万元，公司财务费用金额较小，主要波动原因具体如下：(1)报告期内，随着公司短期借款的贷款利率或余额下降，利息费用减少;(2)公司从报告期初开始较多地使用银行票据质押业务，减少票据贴现，降低利息支出;(3)2016年美元兑人民币的持续贬值，汇兑收益冲减部分当年财务费用，2017年人民币兑美元总体呈现升值趋势，汇兑损失增加。
答 汇得科技钱洪祥：根据中国聚氨酯工业协会给出的“十三五”发展规划建议，“十三五”期间革用聚氨酯树脂主要发展目标为：一是加快环保型革用聚氨酯树脂开发和产业化规模，主要开发无溶剂型聚氨酯、水性聚氨酯和热塑性聚氨酯弹性体(TPU)，建立年生产能力在2万吨级以上的生产装置，形成产业化规模;二是大力开发功能性革用聚氨酯树脂，并扩大其应用规模，主要包括阻燃性树脂、形状记忆型树脂、高透湿透气性树脂、四防型(防火、防水、防油、防静电)树脂、自洁性树脂、耐久性树脂等;三是加大专用助剂的开发，提高聚氨酯合成革5大类助剂(解决故障类、改善加工性能类、增加功能类、调节表面效果类、表面处理类)国产化率。
从政策要求和引导方向看，环保型聚氨酯将是行业未来发展的方向。根据国务院建设资源节约型和环境友好型社会的政策，以及《国家环境保护“十二五”规划》提出大力推行清洁生产和发展循环经济等要求，属于环境友好型的无溶剂型聚氨酯、水性聚氨酯、热塑性聚氨酯弹性体(TPU)将是革用聚氨酯未来发展的方向。
从市场需求看，功能性、高品质的革用聚氨酯是近年来需求增长旺盛的产品品类，主要是受消费者对下游合成革产品需求的拉动。汽车座椅和内饰革、时尚美观手感好的服饰革、功能性强的专业用革等高端合成革制品的需求增长，带动了功能性、高品质革用聚氨酯产品需求的增长。预计未来几年，此类革用聚氨酯需求将持续增长，推动产业结构的调整和升级。
答 东方花旗张勇：二级市场的股价是由多重因素决定的，具体价格无法预测，谢谢!
尽管生产革用聚氨酯的技术和配方已较为成熟，但由于革用聚氨酯产品下业应用范围广、产品多，特别是近几年，传统的服装、家具、制鞋等居民生活用品明显向强调耐磨、弹性、手感等功能性和专门用途方向发展。因此，下投资者户多样性的需求要求革用聚氨酯企业需要有持续的产品研发、创新能力。
生产企业对技术创新的掌握程度、产品开发能力和持续的技改能力是进入本行业的主要技术壁垒。
革用聚氨酯行业下投资者户多为连续、多批次采购革用聚氨酯，因此要求产品具有稳定的品质和性能。而稳定的品质和各种性能指标主要来自于生产企业对于生产工艺的掌握，需要对原料、配方、工艺水平、管理系统等多方面的精准处理，而这一系列的高标准要求形成行业进入者的壁垒。
革用聚氨酯的品质和功能将直接影响下游合成革产品的性能，革用聚氨酯的品质稳定性又不容易通过简单检测而全面掌握，而且不同的客户甚至同一客户的不同产品对所用革用聚氨酯的具体性能也不完全相同。因此，行业先进入者对需求者的了解程度以及其自身在行业内多年经营形成的名誉度和熟悉度，将对新进入者形成壁垒。
革用聚氨酯行业属于充分竞争行业，而且下游企业生产集中度不高。面对众多客户分散的产品型号需求，需要生产企业有一整套精细、科学、有效的关于采购、生产、销售、服务等的管理体系，因此行业具有体管理体系壁垒。
革用聚氨酯生产的配方调试、工艺的选择、生产过程中关键技术的把控等都需要技术人员和操作人员多年的学习和经验积累。目前革用聚氨酯行业内高水平专业管理人员和技术工艺人员的相对缺乏成为了制约行业新入者进入的壁垒。
问 投资者：请问保荐人，您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?
答 东方花旗张勇：新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展。
答 东方花旗于力：在公司上市后三年内，如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产(最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整)，且同时满足相关回购、增持公司股份等行为的法律、法规和规范性文件的规定，公司将启动稳定股价的预案。
答 汇得科技钱洪祥：革用聚氨酯行业的利润水平主要受产品成本和产品价格波动的直接影响，而影响革用聚氨酯产品成本的主要因素是原材料成本。
近年来，国际石油价格走势波动较大，2014年下半年至2016年上半年，国际石油价格持续下降，2016年第四季度，国际石油价格又开始增长。革用聚氨酯主要原材料价格受国际石油价格波动影响较大。
在革用聚氨酯行业内，企业由于规模、成本、技术、品种结构及管理方面的差异，企业的利润水平存在较大区别。拥有较强研发实力、产品品质好且能规模化经营的企业，由于能够生产高质量、高附加值产品，通常具有较强的议价能力，因此盈利能力稳定，利润水平较高。行业内企业唯有走专业化和精细化道路并提高产品的附加值和技术含量，才能保持较高的利润水平。
答 汇得科技顾伟夕：报告期内，公司的销售费用率与同行业上市公司平均数不存在较大差异。
答 汇得科技顾伟夕：为了避免未来可能发生的同业竞争，维护公司的利益和保证公司的长期稳定发展，公司的实际控制人钱建中和颜群、控股股东汇得集团及公司的董事、监事和高级管理人员已出具了关于避免同业竞争的承诺书。
答 汇得科技钱洪祥：目前我国是全球最大的革用聚氨酯生产、消费大国。国内的革用聚氨酯生产厂商数量众多，但普遍规模较小。提高革用聚氨酯产品附加值的主要方法是产品要能够满足客户对功能性和品质的要求，而在行业内主要是几家规模较大的企业才能够生产出具有定制化功能并保证品质稳定、按客户要求及时供货的革用聚氨酯产品。革用聚氨酯产品的生产过程所需时间较短，行业发展也较为成熟且充分竞争。而决定生产企业实际产量的主要因素是市场需求，要求生产企业具备持续研发能力(研发出能够满足客户需求的功能性、品质稳定的产品)、为客户在产品使用方面提供技术服务(为客户提供解决方案)的能力、及时供货能力和能够保证产品优质且质量稳定的生产、管理能力。根据中国聚氨酯工业协会统计，截至2016年底，我国革用聚氨酯生产企业年产量10万吨以上的共有约5家(关联企业产量合并计算)，主要集中在浙江、上海、江苏、福建等地区。
答 东方花旗张勇：截至目前，公司控股股东为上海汇得企业集团有限公司，其直接持有公司3,800万股股份，占公司总股本的47.50%;钱建中、颜群夫妇合计控制公司93.75%的股份，为公司的实际控制人。
答 汇得科技钱洪祥：公司在报告期内严格遵守国家有关质量方面的法律法规，产品符合国家关于产品质量、标准和技术监督的要求。截至本招股说明书签署之日，公司未发生因产品质量问题而导致的纠纷。
上海市金山区市场监督管理局于2017年2月28日、2017年8月20日及2018年1月25日分别出具《证明》，证明汇得科技在报告期内没有因违反产品质量和技术监督法律法规的违法行为而受到行政处罚的记录。
答 汇得科技钱洪祥：公司的研发能力和技术水平在国内同行业中处于优势地位，被认定为“高新技术企业”、“上海市科技小巨人企业”、“上海市企业技术中心”、“上海市专利工作试点企业”，拥有25项发明专利，因此，公司名称含有“科技”字样。
答 汇得科技顾伟夕：公司的生产周期较短，存货周转率较高。受主要客户年底备货的影响，公司产品第四季度的出货量会高于其他季度。公司给予客户的正常信用期为月结60-75天，会形成较大金额应收账款。
答 东方花旗张勇：公司本次拟向社会公开发行人民币普通股(A股)不超过2,666.6667万股，不低于发行后公司总股本的25%。具体的情况请参见公司公告的相关内容，谢谢!
答 汇得科技钱洪祥：近几年来，革用聚氨酯下游的合成革生产企业正面临产业转型。市场对合成革的质量、手感、特殊性能、品质等要求不断提高，而且国家政策对环保性方面的要求也越来越严格。众多依靠低成本竞争的低技术含量、运营不规范的合成革厂商不断关闭，部分产能转移到东南亚等不发达国家。整个合成革产业正在进行产业结构调整，环保政策要求提高，且中高端和特殊功能的合成革制品越来越受到消费者青睐。
合成革行业的产业结构调整，要求革用聚氨酯生产企业也要及时调整产品结构，特别是需要提升生产工艺水平以保证高品质产品、增强研发实力以应对多样化的市场需求，使得产品更好地满足市场需求、顺应政策变化。
答 东方花旗张勇：在整个项目的实施过程中，我们能够深切的感受到汇得科技是一家蓬勃向上，用心经营，努力打造行业标杆地位的优秀企业。公司的经营业绩突出并稳步提升，在加强自身核心竞争力提高的同时，公司坚持以客户需求为导向，诚信经营。我们相信在上市之后，汇得科技定会再接再厉，用好成绩来回报投资者。
答 汇得科技钱建中：汇得科技不论是在业务发展上还是内控制度建设上都是与时俱进，我们会不断审视自己，追求进步。
问 投资者：请介绍下年产18万吨聚氨酯树脂及其改性体项目主要原材料、能源供应情况?
答 汇得科技钱洪祥：项目所需原辅材料主要为二甲基甲酰胺(DMF)、己二酸(AA)、二苯基甲烷二异氰酸酯(MDI)、聚酯多元醇等。
问 投资者：请问公司实际控制人直接或者间接持有的公司股份是不是真的存在质押或其他有争议的情况?
答 汇得科技钱建中：公司控股股东、实际控制人直接或者间接持有的公司股份不存在质押或有争议的情况。
答 汇得科技钱建中：关于发行费用的问题，我们都已经在招股说明书上进行了详细的披露，请参阅。
答 汇得科技顾伟夕：2015-2017年各年末，公司预付账款余额分别为3,321.82万元、3,274.29万元及2,357.02万元，公司的预付账款主要是预付原材料采购款，报告期内基本保持稳定%。
答 汇得科技钱洪祥：技术研发中心项目主要从事各种聚氨酯树脂类产品的研发、小试。项目实施地点位于上海市金山第二工业区发行人现有厂区内，利用空置房产进行改造。
答 汇得科技钱建中：针对企业作出的各项重大决策，我们的独立董事都站在严谨、公平的立场上，认真、尽职、尽责地发挥了他们的作用。
答 汇得科技钱建中：上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为会严重损害中小股东的利益，而且对我国股市的长期发展非常不利，这些公司终究会被市场淘汰。只有法人治理结构完善、运作规范的上市公司才能在健康的市场中取得相应的位置。
答 汇得科技钱洪祥：(1)提高技术创新能力，增强产品竞争力，实现公司可持续发展
公司研发中心项目的实施，将研发出更具技术含量、更加适应市场需求的产品，这将有利于提升公司产品的技术水平，在产业升级中，保持、提高核心竞争力。
项目将投入重点资金用于绿色生态环保型树脂，以及功能性较强的特殊产品，如适用于轮胎、鞋底原液、高铁缓冲垫等微孔聚氨酯弹性体类产品，液晶屏摩擦片、气垫粉扑以及超纤含浸用等特殊功能性聚氨酯树脂产品的改进研发和改造。本项目将通过研发工艺的改进、技术创新，提高产品的物理性能，扩大产品的应用范围，生产出具备更高技术含量的产品。
由于聚氨酯及弹性体的下游应用领域的多样化，不同客户对于聚氨酯产品的需求各不相同，具有很强的差异化特征。该项目从技术研发着手，研究公司各类产品在不同领域的各种应用，公司希望通过此项目，在未来3至5年内，实现产品渗透至不同领域，开拓更多的细分市场
问 投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?您如何看待?
答 汇得科技钱建中：股东、客户和员工对于企业来说，都是帮助企业发展不可或缺的元素，三者利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。所以没有主次，对于我们来说同等重要。
问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?
答 汇得科技钱建中：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息公开披露义务，为投资者的投资决策服务。
答 汇得科技顾伟夕：公司的存货以原材料和产成品为主。2015-2017年各期末，存货余额(未计提跌价准备)分别为5,481.09万元、8,140.41万元和9,602.58万元。
答 汇得科技顾伟夕：公司存货规模较小的主要原因为：公司采取以销定产的经营模式，建立了精确的采购、生产等管理系统，能精确到按照客户单个订单的需求量和产品生产周期进行原材料的采购并组织生产。同时，公司产品的生产周期较短，从接到客户订单到发货的周期一般仅为3至5天。报告期内，公司产销率始终维持在较高的水平，运营效率较高，存货占用资金较小。
北京新兴东方航空装备股份有限公司主要经营以伺服控制技术为核心的航空装备产品的...[详细]
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